蚂蚁财富副总裁祖国明：互联网理财趋势将会更加年轻化

《互联网理财与消费升级研究报告》发布会

2020年9月4日，由中国人民大学财政金融学院、蚂蚁集团研究院主办，中国人民大学金融科技研究所、国际货币研究所、中国银行业研究中心承办的《互联网理财与消费升级研究报告》发布会在蚂蚁集团线上线下同步举行。
蚂蚁集团财富事业群常务副总裁祖国明出席发布会并发表主旨演讲，内容如下：

蚂蚁集团财富事业群常务副总裁 祖国明

我将从做业务这几年的感受，来谈一下研究报告对现在的意义及指导。从时间点上来看，这个报告发的很及时。疫情后，通过我们平台的数据来看，自今年1月份开始、特别是春节后，发生了很多意想不到的变化。无论是在互联网理财还是消费升级方面，都有很多变化。七年以来，蚂蚁平台共经历了两个重大时间点：
第一个时间点是2013年6月推出余额宝服务。余额宝服务把现金管理工具和电商支付完全结合起来，实现无缝链接，电商支付的流程不影响用户体验。从理财现金管理角度，解决了当时余额宝用户的吐槽：为什么放你这里的钱，别管多少，无论几百或是上千不可以给利息？

因为支付机构不是银行，不能支付利息，余额宝服务让大家享受到货币基金的收益。服务推出过程也符合天时地利，当时因为流动性紧张，市场利率非常高，当时的货币基金的年化收益也不错。 经过七年，虽说货币基金收益在不断下行，但是，余额宝用户从最开始几百万增加到超过6亿。七年来，余额宝做了一次全民的理财普及教育，所以当时大家讨论互联网金融的元年是2013年，因为出现了标志性的产品和案例（余额宝），但是我更认为它是互联网理财的起点。 第二步是2015年蚂蚁正式开始做理财业务，从原本单一的产品和服务，到2015年率先接入公募基金、之后接入了更多的理财产品。这五年做的更多的就是“数字化、智能化、精准的理财陪伴服务”。互联网理财并不是一个理财动作和行为，而是代表了一种服务方式的转变，把原来一个卖产品或者最开始的“网上理财超市”转变成陪伴服务的过程，助力用户的全民理财进阶。 在2016年提出互联网理财、财富管理，交易的结束才是真正服务的开始。这些交易、服务、产品如何能够推向上亿的用户，而且这些用户可能有纯小白、小白、半成熟用户，对固收银行理财风险比较低、有刚兑性质的理财用户，也有后来权益基金的用户，如何通过千人千面的服务，更好地满足大家的不同理财需求，让他们的风险偏好和平台上现有的七八千只产品风险等级可以匹配上，这就是这五年蚂蚁做的数字化财富管理成长的过程，在此成长过程中，我有幸从余额宝开始到现在都与业务密切相关。有几点感受：

一是如何让众多互联网年轻用户能够接受理财概念，最终真正实现成长的的过程。

包括蚂蚁在内的几个互联网平台最大的工作是投资者教育，也分成几个阶段，从最开始阶段简单产品介绍，告知用户什么是公募基金、什么是货币、什么是权益。第二步变成了2017年的陪伴服务，通过蚂蚁开放平台让众多券商可以提供投研等服务，再将这些服务通过后台传递给用户，同时让机构在市场剧烈波动情况下能够快速地提供内容，比如“基金经理一封信”。基金经理会写信，迅速发到几百万用户的手机端上，客户可以看到市场为什么波动、造成了何种影响，坚定后续的信心；以及日常不能像炒股票一样追涨杀跌、频繁短期操作，让用户逐步建立长期投资的理念，这个理念无论是对投资者个人收益情况还是监管协会角度而言都是非常有利的。 第三步是疫情之后，无接触理财爆发。加上我们5月份开始做的新形式——通过直播让更多的年轻人、更多的人能够参与到理财产品的投资者教育中来。到现在直播两个多月，已经累计直播超1000场，一场直播有上百万人同时在线，平均时长8到10分钟，对于一个理财产品的投资者教育直播，能够看8到10分钟已经是很长的停留时间段，并且期间有大量的互动。 通过这五年，蚂蚁财富真正把理财和普通人结合在一起，利用技术手段把它变成中心化的运营服务，同时又是非中心化的运营和服务，既有集中式，例如像直播把大家集中在一起，也有更多的碎片化的内容和服务传递给用户，这就是五年利用数字技术能力能够传递给用户的价值。

另一个过程，理财消费升级大部分是面向C端和个人投资者的，同时也是通过数字化时代如何让资产管理人、机构也都要向数字化、走向智能化、走向互联网平台。

因为大部分原来的机构都在线下、营业网点所销售的方式有其自己的模式，客户经理见面、当面推荐产品，但是在互联网面向上亿用户情况下，一对一的用户服务是非常困难的，几乎不可能一两千块钱理财产品的人也提供一对一的用户服务，成本太高。如何利用互联网工具、互联网的手段，让机构能够快速触达千万用户，是整个互联网理财带来的另外一个变化。对资管机构、投资管理人来说，要利用互联网工具去服务更多的人、把自己的投资理念、自己的产品能够做得更好。另一方面，蚂蚁也会把我们对市场金融产品更多的洞察和分析与机构分享，能帮助到机构关于投资决策的选择、投资标的的选择以及风控管理。整体而言，对于互联网理财无论对C端还是对B端都有了翻天覆地的变化。
消费升级方面，经过这七年的过程，余额宝规模越来越大，同时余额宝里面有资金存留越多的人，支付行为频率越高，有几万块钱以上经常不动这部分的钱，转移到了理财产品，买了固收、买了权益，当然固收相对用户群更多一些，反过来带动更多的消费，更多的钱可以转进来，因为从那个市场获得了收益、获得了增值，反而也刺激了把钱更多放到理财、更多带动消费。在大额场景，手机、电器、家装方面也有很多人是从余额宝里面转过去的，转完以后下月发工资的时候钱又回到余额宝，不断的循环。这种散户型的资金流动某种程度上也是对投资的稳定器，不像机构类资金大进大出，几百亿的资金几天就撤出，但是散户没有这样的一致性和趋势性，更多的是自己消费的行为，这也是互联网理财在投资领域的特点。 整体而言，理财和消费是相辅相成的过程，只有理好财了才有更多经济基础享受更好的消费，消费反过来也会带动整体的经济发展，无论对企业、对参与者个人而言都是有益的。这份研究报告给我的感受很深刻。我想到了七年来在参与蚂蚁理财过程中到底干了哪些事，也能够想想下一步互联网理财应该继续做什么。
接下来，互联网理财的趋势将会更加年轻化。每一个年龄段超过五年以后就是迭代的过程，刚工作的二十四五岁到了三十岁，经济稳定性收入情况也会出现变化，理财需求也会不同。比如，我们发现，35岁以上的人对养老的关注和需求越来越多，我们把洞察和分析反馈给基金公司。年轻人希望承受高风险也希望得到高收益，为了十年后的生活方式不改变、生活品质的不下降，他们会逐步向养老、长期投资的方面发展。这也是做互联网财富管理业务的一个启发，我们需要满足不同人群在不同阶段的理财需求，不同阶段需要有不同的投资者教育方式，帮助他们建立更科学的投资理念。
最终，我们希望用户在蚂蚁平台形成自己的财富管理的全周期和全过程，从最开始余额宝用户，成长为一位成熟的、理性的投资人，真正做到从投资到养老。我们也会应用更多的科技手段，我们有“帮你投”这样的投顾服务，美国用了十年二十年走过的过程，在中国，互联网时代可能会加速缩短这个过程，让更多普通老百姓能够享受到专业的金融服务。感谢大家！

END

内容整理/贾翔夫、曾钰琪、文锡炜、郭瑞华、

张雅琪、罗妤、李昂、李锦璇、杨世祺

编辑/曾钰琪

【延伸阅读】

【相关报道】

• 新华网
  www.xinhuanet.com/fortune/2020-09/05/c_1126456038.htm（报告：活跃理财用户中三线及以下城市人群等占比增加）
• 光明日报
  wap.gmdaily.cn/article/f0fa5989af934c2ebb46e160a63d54ed（人大理财研究报告揭示小镇青年理财现状：“基民”增幅最快 收益偏低 热衷理财知识）
• 光明网
  share.gmw.cn/it/2020-09/04/content_34157022.htm（人大理财研究报告发布：小镇青年理财偏爱基金 热衷理财知识）
• 央广经济之声
  ytweb.radio.cn/share/albumPlay?correlateId=1309954&columnId=15682083075603（互联网理财报告来了！用户画像里包括你吗？）
• 央广网
  http://finance.cnr.cn/txcj/20200905/t20200905_525242442.shtml（互联网理财研究报告：青年人群为中坚力量 下沉市场人群理财观念转变显著
• 中国新闻网
  www.chinanews.com/cj/2020/09-04/9282900.shtml(报告：中国三线及以下城市互联网理财人群增长幅度高于一二线)
• 环球网
  tech.huanqiu.com/article/3zkN6dAOeMK(人大理财报告发布：互联网理财有助于促进消费升级)
• 经济观察网
  m.eeo.com.cn/2020/0904/408393.shtml（4.7万亿规模的下沉人群互联网理财还欠缺什么？）
• 网易WEMONEY研究室
  3g.163.com/dy/article/FLMVUA9105399LDO.html(中国人民大学互联网理财报告：2022年下沉市场规模有望达4.7万亿)
  
• 36氪
  36kr.com/p/867478345529218(人大理财报告：三线及以下城市“基民”增幅高于一线)
• 新浪财经
  finance.sina.com.cn/money/lczx/2020-09-04/doc-iivhuipp2501168.shtml(研究报告：青年人群和下沉人群是互联网理财“明日之星”)
• 财新
  finance.caixin.com/2020-09-05/101601690.html（互联网理财图谱：下沉人群增长更快 偏好被动投资）
• 新京报
  m.bjnews.com.cn/detail/159920818415394.html（小镇青年理财现状揭秘：有钱有闲 “基民”增长率高于一二线城市）
• 北京商报网
  www.bbtnews.com.cn/2020/0904/367726.shtml(报告：2022年我国下沉人群可投资金融资产将达101.7万亿)
• 中证网
  www.cs.com.cn/jg/08/202009/t20200904_6092088.html(报告预计2022年我国下沉人群可投资金融资产将达101.7万亿元)
• 工人日报
  baijiahao.baidu.com/s?id=1676893381249288313&wfr=spider&for=pc(三线青年理财新变化：“基民”增长率高出一二线城市!)
• 第一财经
  m.yicai.com/news/100761199.html（“小镇青年”理财现状：理财人数年增长率高于大城市）
• 金融时报
  h5.newaircloud.com/detailArticle/13855700_29223_jrsb.html?app=1&source=1（小镇青年理财成绩单如何？“基民”增幅最快，收益却相对偏低）
• 证券日报网
  m.zqrb.cn/money/licai/2020-09-04/A1599215818381.html（人大理财报告：三线及以下城市“基民”增幅高于一线）
• 证券时报网
  news.stcn.com/news/202009/t20200904_2323602.html（人大报告揭示小镇青年理财现状：理财人群占比增幅快于一二线城市）
• 中国银行保险报
  xw.sinoins.com/2020-09/04/content_361580.htm（人大报告：2022年我国下沉人群可投资金融资产将达101.7万亿）
• 极客公园
  www.geekpark.net/news/265409 （「小镇青年」更爱理财 下沉人群互联网理财将达 4.5 万亿）
  
• 微博
  
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